今天AI板块和战略金属板块继续大涨，电子布、MLCC、光纤、PCB、稀土、小金属等涨幅居前。

走的依然是供给不足、涨价、战略矿产立法等逻辑，就不多说了。

今天说个新的，出现边际变化的行业。

锂电池。

近期中报预告，悄悄开始放榜了！

6月15日，亿纬锂能发布业绩预告称，今年上半年，公司预计归母净利润达31.3亿至33.7亿元，同比增幅达到95%至110%；

扣非净利润达24.3亿至26亿元，同比增幅达110%至125%。

这个数据，在目前发布中报预告的十多家公司中，排名第一。

相比起亿纬锂能的一季度业绩，同比增长31.35%，增速也在加快。

自5月份以来，在AI赛道的虹吸效应下，锂电板块的个股普遍都出现了大幅调整。

以亿纬锂能为例，股价近一个多月跌幅高达25%，基本被打到了去年三季度以来的最低点。

是业绩不行吗？

显然不是的，更多是受到市场情绪因素的影响。

亿纬锂能这家公司，在电池板块内市值目前排名第三，仅次于宁德时代、铜冠铜箔。

它是动力电池行业内向储能转型的先锋，2025年的业务结构中，动力电池营收占比42%，储能电池占比40%，消费电池占比18%。

这个储能占比，比其它电池龙头要激进得多。

像宁德时代，同期储能的占比只有14%，来自动力电池的占比仍高达74%。

而国轩高科，储能占比也只有20%。

我们知道，今年新能源车行业并不景气，销量增速在放缓，储能成了拉动增长的关键。

看行业数据，今年1-5月，我国动力和储能电池累计销量为783.4GWh，累计同比增长48.5%。

其中，动力电池累计销量为527.9GWh，占总销量67.4%，累计同比增长34.9%；

储能电池累计销量为255.5GWh，占总销量32.6%，累计同比增长87.7%。

储能电池受益于AI需求拉动，景气度也是很高的，缺的不是需求，缺的只是产能。

亿纬锂能在二季度业绩爆发，主要原因就是其马来西亚基地在今年2月份落成投产了。

至此，亿纬锂能在整个储能行业中的地位，又进一步上升了。

目前，宁德时代依然是全球储能排名第一的企业，2025年全球出货120GWh，市占率高达37%。

亿纬锂能排名第二，2025年出货55GWh，市占率17%。

去年出货量只有宁德的一半，但因为增速更快（储能增速比宁德时代高20个百分点），今年预计能大幅缩小和宁德的差距。

下面我们梳理一下和亿纬锂能业务相关的储能产业链龙头。

一，设备环节。

1，先导智能。

锂电设备龙头。不过今年Q1业绩增速只有10%，表现不佳。

2，杭可科技。

锂电后处理设备龙头，Q1业绩增速只有10%，同样表现不佳。

3，宏工科技。

干法电极设备龙头，这种设备主要适配固态电池、大圆柱电池。

储能电池如今的趋势，就是越造越大。

2023–2025的主流二代电池，电芯一般是314、320Ah，单颗电池大约1kWh。

而从今年开始量产的三代电池，电芯已经普遍提升至580–587Ah，单颗电池接近 1.9kWh。

电池做大的最主要优势就是降本，三代电池能够比二代降本15%-20%。

因此，今年出货的三代电池，全部都换成了大圆柱电池。

产线改造，扩产，让宏工科技今年Q1的业绩增长了338.62%。

4，利元亨。

前中段锂电池设备提供商，今年Q1业绩增速47.25%。

二，材料环节。

1，天赐材料

电解液龙头，是亿纬锂能最核心的电解液供应商。

Q1业绩增长了1005.75%，非常亮眼，主要原因是大圆柱电池对电解液的用量提升，对需求的拉动非常猛。

这就导致了产能供给不足，磷酸铁锂电解液的一季度均价为 3.24 万元 / 吨，同比上涨 54%。

而电解液的上游核心材料 ，六氟磷酸锂，2025 年 7 月低点 4.7 万 / 吨，2026 年一季度来到了 12 万 / 吨，半年涨幅超 200%。

而天赐材料作为业内绝对龙头，不仅生产电解液，也自产上游的各种原材料，包括六氟磷酸锂。

一鱼多吃，业绩也就翻着跟斗往上涨了。

2，丰元股份。

磷酸铁锂正极材料龙头，亿纬锂能和比亚迪是其主要客户。

一季度业绩同比增长185.59%。

业绩爆发同样得益于涨价，一季度毛利率8.62%，而去年同期的毛利率只有-19.04%。

3，铜冠铜箔、德福科技、诺德股份。

都是铜箔企业，业绩也都相当好，主要得益于涨价，有锂电铜箔需求增长的关系。

但更大的，还是AI服务器中PCB覆铜板需求爆发的影响。

整体来看，还是材料环节的表现更出色。

下游扩产需求一爆发，上游一旦出现供给不足，那价格涨起来简直就是无法无天。

这也是投资中最值得重视的机会。